Profitable Handelsoptionen 101

Optionen 101: Aus den Geldoptionsverträgen gewährt der Inhaber das Recht, einen Basiswert zu einem vorgegebenen Basispreis für eine begrenzte Zeit zu kaufen oder zu verkaufen. Wenn das zugrundeliegende Wertpapier zu einem Preis gehandelt wird, der die Ausübung der Option unrentabel macht, basiert auf dem Basispreis, dann ist der Optionskontrakt das Handelszitat des money. quot Call-Optionen wird aus dem Geld sein, wenn der Marktpreis des Basiswertes Die Sicherheit liegt unter dem Ausübungspreis. Zum Beispiel ist ein Anruf auf Apple (NASDAQ: AAPL) mit einem Ausübungspreis von 6.000 ist aus dem Geld mit Apple-Handel bei 400 pro Aktie. Dies ist der Fall, da für die Ausübung der Option zum Ausübungspreis von 600 der Händler AAPL zu einem Preis kaufen muss, der 200 mehr pro Aktie als der aktuelle Marktpreis ist. Die Ausübung der Optionen in diesem Beispiel wäre teurer als nur den Kauf AAPL zum aktuellen Marktpreis. Da es keinen Wert mit der Ausübung der Option, es ist quotout der Geldquelle und ein Händler würde einen Verlust erleiden, wenn sie die Option auszuüben. Put-Optionen sind aus dem Geld, wenn der Marktpreis des Basiswertes mehr als der Basispreis ist. So ein Put auf Apple mit einem 300 Basispreis ist aus dem Geld mit Apple Handel bei 400 pro Aktie. Wie Händler verwenden It Trader können große Gewinne mit einer kleinen Menge an Risiko mit Out-of-the-money Optionen, weil sie oft Handel zu einem niedrigen Preis. Je weiter der Basiswert aus dem Ausübungspreis stammt, desto geringer ist die Option. Zum Beispiel, wenn ein Trader erwartet eine sehr große Aufwärtsbewegung in Gold, könnten sie 100 Aktien der SPDR Gold Shares (NYSE: GLD) zu kaufen, oder sie könnten eine Out-of-the-money Call-Option für viel weniger zu kaufen. Wenn GLD mit 130 je Aktie gehandelt wird, zahlt der Investor 13.000 für 100 Aktien. Der Optionshändler kann nur 0,20 Euro pro Aktie oder 20 Euro pro Kontrakt (der 100 Aktien kontrolliert) für einen 150 Aufruf mit 60 Tagen bis zum Verfall zahlen. Erreicht die GLD 20 und erreicht 156, wird die Option nun 6 (156 Marktpreis minus 150 Basispreis) für einen 2.900 Gewinn für den Optionshändler (ohne Transaktionskosten) wert sein. Auf der anderen Seite können Händler preiswerte, out-of-the-money Puts verwenden, um auf große Abwärtsbewegungen zu spekulieren. Darüber hinaus kaufen einige Händler Puts, die aus dem Geld, ihre Investitionen zu sichern sind. Ein Put mit einem Ausübungspreis 20 unterhalb des aktuellen Marktpreises liefert beispielsweise Gewinne, wenn der Aktienkurs vor Ablauf der Option um mehr als 20 sinkt. Händler können eine kleine Menge auf diese Optionen verbringen, um sich vor Marktunfällen zu schützen. Leider führt diese Strategie zu einer großen Anzahl von kleinen Verlusten und nur zu einem sehr gelegentlichen Gewinnhandel, so dass es für die meisten Händler unrentabel auf lange Sicht. Warum es für Händler wichtig ist Out-of-the-money Optionen ermöglichen Tradern, ihre Gewinne mit einer relativ kleinen Investition zu verstärken. Diese Strategie begrenzt auch das Risiko, da der Händler, der eine Option kauft, nicht mehr als die ursprünglichen Kosten der Option verlieren kann. Der Kauf von Out-of-the-money-Put-Optionen bieten ein gewisses Maß an Schutz gegen Marktunfälle. Während ständig halten eine kleine Position in diesen Optionen ist wahrscheinlich unrentabel im Laufe der Zeit, manchmal, wenn Händler das Risiko ist hoch ist, können sie diese Strategie verwenden, um ihr Portfolio zu schützen. Die meisten beliebten ArtikelOptionen 101: In den Geldoptionen Verträge geben dem Inhaber das Recht zu kaufen oder zu verkaufen ein zugrunde liegendes Wertpapier zu einem vorgegebenen Ausübungspreis für eine begrenzte Zeit. Wenn das zugrundeliegende Wertpapier zu einem Preis gehandelt wird, der die Ausübung der Option gewinnbringend macht, basiert auf dem Basispreis, ist der Optionskontrakt der handelnde Quotient der money. quot Call-Optionen wird in dem Geld sein, wenn der Marktpreis des zugrunde liegenden Wertpapiers Über dem Ausübungspreis liegt. Put-Optionen sind im Geld, wenn der Kurs des Basiswerts unter dem Basispreis liegt. Wie Händler es verwenden Wenn eine Option im Geld ist, werden Händler gewöhnlich in der Lage sein, an Marktbewegungen mit einer kleineren Investition teilzunehmen, als sie es wären, wenn sie einfach das zugrundeliegende Sicherheitssystem gekauft oder verkauft hätten. Zum Beispiel, wenn ein Trader glaubt, dass eBay (NASDAQ: EBAY) wird deutlich höher verschieben, nachdem es seine vierteljährlichen Gewinne verkündet, kann der Händler 100 Aktien von EBAY für eine Investition von etwa 5.000 kaufen, wenn die Aktie bei 50 pro Aktie gehandelt wird. Eine In-the-money-Option wäre jeder Call mit einem Basispreis von weniger als 50. Wenn der Trader einen Call mit einem Basispreis von 45 mit 60 Tagen bis zum Ablauf, der um 5,75 gehandelt wurde, gekauft hatte, könnten sie nur 575 investieren Und würde wahrscheinlich wahrscheinlich an 100 der EBAY39s Gewinne teilnehmen, wenn die Aktie bewegt sich über 50,75. Wenn EBAY 55 erreicht, würde der Trader, der 100 Aktien der Aktie gekauft, 500 machen, ohne Transaktionskosten, für eine 10 Rendite auf ihre Investition. Ein Händler, der einen In-the-money-Aufruf für 5,75 erwerben würde, würde 4,25 je Aktie verdienen, da die Option 10 intrinsischen Wert hätte, wobei er die Transaktionskosten ignoriere und eine Rendite von 74 auf ihre viel kleineren Investitionen verwirkliche. Warum es für Händler wichtig ist In-the-money-Optionen ermöglichen es einem Händler, von einer Marktbewegung mit einer relativ kleinen Investition zu profitieren. Diese Strategie begrenzt auch das Risiko, da der Händler, der eine Option kauft, nicht mehr als die ursprünglichen Kosten der Option verlieren kann. Verkäufer von Optionen haben ein unbegrenztes Risiko und ihre maximalen Gewinne werden in der Regel auf den Betrag, den sie in Prämie erhalten begrenzt. Ein Verkäufer kann motiviert sein, eine In-the-money Call-Option zu verkaufen, wenn sie glauben, ein Rückgang ist wahrscheinlich und sie wollen die Prämie zu erfassen. Ein weiterer Grund, in-the-money Optionen verkaufen könnte den Wunsch, eine Aktie verkaufen, die der Händler besitzt, aber erhalten ein wenig mehr als der aktuelle Marktpreis. Im EBAY-Beispiel würde der Verkäufer der Aufforderung 50,75 für ihre Anteile erhalten, wenn EBAY zu einem beliebigen Preis über 45 bei Verfall gehandelt wurde (Ausübungspreis von 45,575 Prämien). Sie würden die Aktie weiterhin unterhalten, wenn der Abschluss bei Verfall unter 45 war, aber sie hätten die Erträge aus der Prämie erhalten, um Verluste in der Aktie zu kompensieren. Die meisten Wall Street hat die Phrase quotinvestingquot geprägt, so dass Kauf von Aktien nicht so riskant klingen, aber die Wahrheit ist, dass wir immer unsicher sind, über welche Richtung jeder Beteiligung gehen wird. Sie können sagen, dass Sie positiv sind, dass IBM (NYSE: IBM) höher ist, während Sie den Bestand kaufen, und mehr als oft nicht können Sie sogar richtig sein. Allerdings, wenn Sie waren absolut positiv, dass IBM gehen würde scharf höher, dann würden Sie investieren alles, was Sie in den Kauf der Aktie hatte. Alle rationalen Investoren erkennen, dass es keine quotsure Sache gibt, wenn es um Investitionen geht, da jede Investition zumindest ein gewisses Risiko einbringt. Dieses Risiko ist das, was der Anleger kompensiert, wenn er oder sie kauft ein Vermögenswert. Wenn Sie Optionen kaufen, um auf zukünftige Aktienkursbewegungen zu spekulieren, begrenzen Sie Ihr Abwärtsrisiko, aber Ihr Gewinnpotential ist unbegrenzt (wir erläutern dies später ausführlicher). Abgesehen von Spekulationen nutzen die Anleger auch Optionen für Absicherungszwecke. Eine Hecke ist nicht nur ein kleiner grüner Busch in Ihrem Vorgarten, es ist eine Möglichkeit, Ihr Portfolio vor Katastrophen zu schützen. Hedging ist wie Kaufversicherung - Sie kaufen es als Mittel zum Schutz gegen unvorhergesehene Ereignisse, aber Sie hoffen, dass Sie es nie verwenden müssen. Die Tatsache, dass Sie Versicherung halten Sie nachts besser schlafen. Optionen sind ein leistungsfähiges Werkzeug, das alle Anleger kennen lernen müssen. Wenn you39ve nie verwendet Optionen in Ihrem Portfolio, dann you39ve an den richtigen Ort kommen. In diesem Bericht stellen wir Ihnen die grundlegende Mechanik von nicht nur, wie Optionen funktionieren, sondern auch, wie sie für Sie arbeiten können. Bevor Sie mit dem Trading-Optionen beginnen, fordern wir Sie auf, die Geschichten zu vergessen, von denen Sie vielleicht gehört haben, wie riskant sie sind und wie einige Investoren in Konkurs gegangen sind. Die Wahrheit ist, dass Optionen entworfen sind, um Investoren zu helfen, das Risiko zu begrenzen und zu verwalten. In diesem Bericht zeigen wir Ihnen, wie Sie nicht nur Geld verdienen mit Optionen, aber vor allem, wie man Geld sparen sowie. Inhaltsverzeichnis Optionskäufer (Optionsinhaber) - Partei, die den Optionskontrakt kauft und hält. Optionsverkäufer - Partei, die den Optionsvertrag schreibt oder schafft. Ausübungspreis - Der Preis, zu dem der Optionsver - käufer dem Kauf oder Verkauf einer bestimmten Aktie in der Zukunft zustimmt. Ablaufmonat - Der Monat, in dem die Option abgelaufen ist. Gültigkeitsdatum - Dies ist immer der Samstag nach dem dritten Freitag des Monats, in dem die Option abgelaufen ist. Optionskontrakt - Jeder Optionsvertrag stellt ein Interesse an 100 Aktien des Basiswerts dar. Call Option - Diese Option gibt dem Optionskäufer das Recht, aber nicht die Verpflichtung, 100 Aktien der zugrunde liegenden Aktie zu einem bestimmten Ausübungspreis am Optionsende zu erwerben. Beispielsweise können Sie eine Kaufoption auf Aktien von Intel (NASDAQ: INTC) mit einem Basispreis von 40 und einem Verfalldatum vom 16. April erwerben. Diese Option würde Ihnen das Recht geben, 100 Aktien von Intel für 40 pro Aktie zu erwerben Am 16. April (das Recht, dies zu tun, ist natürlich nur wertvoll, wenn Intel über 40 pro Aktie zu diesem Zeitpunkt handelt). Put-Option - Diese Option gibt dem Optionskäufer das Recht, aber nicht die Verpflichtung, 100 Aktien der zugrunde liegenden Aktie zu einem bestimmten Basispreis nach dem Ablaufdatum der Option zu verkaufen. Zum Beispiel können Sie sagen, Sie kaufen eine Put-Option auf Aktien von Microsoft (NASDAQ: MSFT) mit einem Ausübungspreis von 50 und einem Ablaufdatum 19. März. Diese Option würde Ihnen das Recht, 100 Aktien von Microsoft für 50 pro Aktie zu verkaufen Am 19. März (das Recht, dies zu tun, ist natürlich nur dann wertvoll, wenn Microsoft zu diesem Zeitpunkt unter 50 Aktien je Aktie handelt). QuotIn-the-Moneyquot-Option - Eine Option, die, wenn sie heute ausgeübt würde, mehr als 0 wert sein würde. Im Falle einer Call-Option wird die Option nur dann als die Geldmenge angesehen, wenn der Marktpreis des Basiswerts Aktie ist größer als der Optionspreis. Also, im Falle unserer Intel-Beispiel oben, wird die Call-Option in der Geldmenge sein, wenn Aktien von Intel über 40 handeln. In der Zwischenzeit wird im Fall einer Put-Option, wird die Option nur als die Quote der Geldmenge sein, wenn die Marktpreis der zugrunde liegenden Aktie unter dem Optionspreis liegt. Im Fall unseres Microsoft-Beispiels wird die Put-Option dann die Geldmenge sein, wenn Aktien von Microsoft unter 50 gehandelt werden. QuotOut-Of-The-Moneyquot Option - Eine Option, die, wenn sie heute ausgeübt wird, nicht wäre Einen Cent wert. Im Falle einer Call-Option gilt die Option als quotout der Geldmenge, wenn der Marktpreis der zugrunde liegenden Aktie unter dem Optionsausübungspreis liegt. Also, im Falle unserer Intel Beispiel oben, wird die Call-Option Quotout des Geldes, wenn Aktien von Intel sind unter 40 Jahren handeln. Immerhin, wenn eine Aktie von Intel ist für weniger als 40 Handel (lasst uns sagen, es ist bei 35), dann ist das Recht, es für 40 zu kaufen, völlig wertlos. Wenn Sie die Aktie im offenen Markt für 35 kaufen können, dann würden Sie sicherlich nicht wollen, um es für 40 zu kaufen. Die Analyse ist ähnlich, wenn es um Put-Optionen kommt. Im Falle einer Put-Option gilt die Option als quotout der Geldmenge, wenn der Kurs der zugrunde liegenden Aktie größer ist als der Optionspreis. Also, im Fall unseres Microsoft-Beispiels, wird die Put-Option quotout der Geldmenge sein, wenn Aktien von Microsoft über 50 handeln. Auch wenn Sie eine Aktie von Microsoft für 55 auf dem freien Markt verkaufen können, möchten Sie nicht ausüben wollen Ihr Recht, es für 50 zu verkaufen. QuotAt-The-Moneyquot Option - Eine Option gilt als quotat der moneyquot, wenn sein Basispreis exakt dem Marktpreis der zugrunde liegenden Aktie entspricht. Optionen sind derivative Instrumente, was bedeutet, dass ihre Preise aus dem Preis eines anderen Wertpapiers abgeleitet werden. Speziell werden die Optionspreise aus dem Kurs eines Basiswertes abgeleitet. Das wird sich in Kürze zeigen. Eine weitere wichtige Sache zu verstehen ist, dass jede Option einen Vertrag zwischen einem Käufer und Verkäufer darstellt. Der Verkäufer (Schriftsteller) hat die Verpflichtung zum Kauf oder Verkauf von Aktien (je nachdem, welche Art von Option er oder sie verkauft - entweder eine Call-Option oder eine Put-Option) an den Käufer zu einem bestimmten Preis zu einem bestimmten Zeitpunkt. Unterdessen hat der Käufer eines Optionskontrakts das Recht, aber nicht die Verpflichtung, die Transaktion zu einem bestimmten Zeitpunkt abzuschließen. Wenn eine Option ausläuft, wenn sie nicht im Interesse des Käufers liegt, die Option auszuüben, ist sie nicht verpflichtet, irgendetwas zu tun. Der Käufer hat die Option erworben, eine bestimmte Transaktion in der Zukunft durchzuführen - daher der Name. Beispiel: Call Option Vertrag Als ein schnelles Beispiel, sagen wir39s sagen, IBM-Aktie ist derzeit Handel mit 100 pro Aktie. Jetzt let39s sagen, ein Investor kauft einen Call-Option-Vertrag auf IBM mit einem 100 Basispreis zu einem Preis von 2 pro Vertrag. Anmerkung: Da jeder Optionsvertrag ein Interesse an 100 zugrunde liegenden Aktien darstellt, betragen die tatsächlichen Kosten dieser Option 200 (100 Aktien x 2 200). Investoren kaufen im Allgemeinen Anrufe auf Aktien, die sie erwarten, sich zu bewegen höher. Hier wird der Wert dieser Call-Option unter einer Vielzahl von verschiedenen Szenarien geschehen: Wenn die Option abgelaufen ist, wird IBM mit 105 handeln. Die Call-Option gibt dem Käufer das Recht, Aktien von IBM zu 100 pro Aktie zu erwerben. In diesem Szenario könnte der Käufer die Option verwenden, diese Aktien zu 100 zu kaufen, dann sofort dieselben Aktien auf dem freien Markt für 105 zu verkaufen. Aus diesem Grund wird die Option für 5 am Verfallsdatum verkaufen. Da jede Option eine Beteiligung an 100 zugrunde liegenden Aktien darstellt, beträgt diese einen Gesamtverkaufspreis von 500. Da der Investor diese Option für 200 erworben hat, beträgt der Nettogewinn für den Käufer aus diesem Handel 300. Wenn die Option ausläuft, wird IBM Wird mit 101 gehandelt. Unter Verwendung der gleichen Analyse wie oben gezeigt, ist die Anrufoption nun 1 (oder 100 insgesamt) wert. Da der Investor 200 ausgegeben, um die Option in erster Linie zu kaufen, wird er oder sie zeigen einen Nettoverlust auf diesen Handel von 1 (oder 100 insgesamt). Wenn die Option abgelaufen ist, handelt es sich bei IBM um oder unter 100. Wenn IBM am Ende des Optionszeitraums bei oder unter 100 endet, wird der Vertrag aus dem Out-of-the-money auslaufen. Es wird nun wertlos, so dass die Option Käufer verlieren 100 von seinem Geld (in diesem Fall die volle 200, die er oder sie für die Option ausgegeben). Beispiel: Put Optionskontrakt Let39s sagen, IBM-Aktie ist derzeit Handel mit 100 pro Aktie und ein Investor kauft einen Put-Option-Vertrag auf IBM mit einem 100 Basispreis bei 2 pro Vertrag. Die tatsächlichen Kosten dieser Option werden 200 (100 Aktien x 2 200). Anleger kaufen im Allgemeinen Aktien, die sie erwarten, sich zu bewegen. Here39s, was dem Wert dieser Put-Option unter einer Vielzahl von verschiedenen Szenarien geschehen wird: Wenn die Option abläuft, wird IBM mit 95 handeln. Die Put-Option gibt dem Käufer das Recht, Aktien von IBM zu 100 pro Aktie zu verkaufen. In diesem Szenario könnte der Käufer die Option verwenden, Aktien zu 100 zu verkaufen, dann sofort die gleichen Aktien auf dem freien Markt für 100 verkaufen. Aus diesem Grund wird die Option für 5 am Verfallsdatum zu verkaufen. Da jede Option eine Beteiligung an 100 zugrunde liegenden Aktien darstellt, beträgt diese einen Gesamtverkaufspreis von 500. Da der Investor diese Option für 200 erworben hat, beträgt der Nettogewinn für den Käufer aus diesem Handel 300. Wenn die Option ausläuft, wird IBM Ist der Handel mit 99. Mit der gleichen Analyse wie oben gezeigt, wird die Put-Option jetzt 1 (oder 100 insgesamt) sein. Da der Investor 200 ausgegeben, um die Option in erster Linie zu kaufen, wird er oder sie zeigen einen Nettoverlust auf diesen Handel von 1 (oder 100 insgesamt). Wenn die Option abgelaufen ist, handelt es sich bei IBM um 100 oder mehr als 100. Wenn IBM am Ende des Optionszeitraums bei oder über 100 endet, wird der Vertrag aus dem Out-of-the-money auslaufen. Es wird nun wertlos, so dass die Option Käufer verlieren 100 von seinem Geld (in diesem Fall die volle 200, die er oder sie für die Option ausgegeben). Die fünf Basiskomponenten der Optionspreise Nachdem Sie sich entschieden haben, ob Sie Ihre Optionskäufe sichern oder spekulieren, müssen Sie ermitteln, welche spezifischen Optionen Ihren Bedürfnissen entsprechen. Bei der Suche nach einem Optionen-Angebot - häufiger als Optionen-Kette bezeichnet - werden Sie feststellen, dass es eine Flut von Entscheidungen zur Verfügung stehen. Einfach zu wissen, dass Sie sichern oder spekulieren wollen, ist nicht ausreichend. Sie müssen festlegen, ob Ihre gewünschte Strategie erfordert, dass Sie eine Put - oder eine Call-Option handeln, wie lange Sie das Gültigkeitsdatum wünschen und welcher Ausübungspreis Sie handeln möchten. Vor dem Trading-Optionen, ist es wichtig, sich mit den Faktoren, die Auswirkungen Optionen vertraut machen, so dass Sie die besten wählen, um Ihre Bedürfnisse zu erfüllen. Faktoren, die die Optionspreise bestimmen: Die Optionspreise werden durch eine komplexe Differentialgleichung bestimmt, die von Myron Scholes und Fischer Black 1973 formuliert wurde. 1997 erhielten diese beiden Professoren den Nobelpreis für ihre Bemühungen. Die Black-Scholes-Formel und ihre Erklärung gehen über den Rahmen dieses Berichts hinaus. Glücklicherweise ist es jedoch nicht nötig, die Komplexität des Modells zu verstehen, um geeignete Optionsgeschäfte durchführen zu können. Die fünf Basiskomponenten der Optionspreiskalkulation umfassen die folgenden: 1. Basiswert - Der Kurs des Basiswerts oder Index der Option wird aufgeschrieben. 2. Vermögensvolatilität - Höhe der Unsicherheit, die mit der erwarteten Rendite des Vermögenswertes verbunden ist. Im Allgemeinen, je höher die Volatilität, desto teurer wird die Option sein. Zum Beispiel, wenn ein Asset39s Wert 100 ist heute und im nächsten Monat der Preis wird geschätzt, dass entweder 125 oder 75, dann ist die Menge der Unsicherheit hier sehr hoch. Aus diesem Grund wird auch der Optionspreis hoch sein. Denn die Volatilität der Sicherheit, die größere Chance, dass es große Renditen für die Option Inhaber liefern wird. Diese Unsicherheit der Rendite ist einer der Haupttreiber der Optionspreise. 3. Time to Expiration - Die Zeit, die vor Ablauf der Option verbleibt. Der Kurs einer Option verringert sich, wenn er sich seinem Verfallsdatum nähert. Warum ist dies gut, da das Verfalldatum nähert, werden die Chancen der Option, die an Wert gewinnt, niedriger und niedriger, weil die zugrunde liegende Sicherheit weniger Zeit hat, um eine große Aufwärts - oder Abwärtsbewegung zu machen. 4. Risk-Free-Rate - Für eine Vielzahl von Gründen, die über den Rahmen dieses Berichts hinausgehen, kommt die Rendite, die ohne Risikobelastung erzielt werden kann, auch bei der Preisgestaltung in Betracht. Normalerweise wird davon ausgegangen, dass die Zinssätze von US-Schatzwechsel berechnet werden. 5. Option Ausübungspreis - Dies ist der Preis, zu dem die Option ausgeübt werden kann. Alle diese Faktoren spielen eine wichtige Rolle bei der Bestimmung jeder Option39s Preis. Die einzigen beiden Faktoren, die ein Anleger kontrollieren kann, sind jedoch die Zeit bis zum Auslaufen und der Ausübungspreis (dies setzt voraus, dass Sie bereits die Sicherheit ausgewählt haben, auf der Sie die Option handeln werden). Aus diesem Grund sollten die Anleger ihre Bemühungen auf die Auswahl der geeigneten Streik und Ausatmen, die am besten zu ihren Bedürfnissen zu konzentrieren. Die folgenden sind Faustregeln für das, was Hedger und Spekulanten sollten: Hedging und Spekulation Use Puts - Investoren sind in der Regel lange den Markt. Mit anderen Worten, sie besitzen in der Regel Aktien, aber nicht kurz sie. Um das Risiko des Besitzes eines großen Aktienportfolios (oder großer Einzelpositionen) auszugleichen, können Sie Put-Optionen kaufen, die sich erhöhen werden, wenn Ihr Portfolio (oder einzelne Aktien) sinkt. Durch den Kauf Put-Optionen, können die Anleger die Höhe des Geldes sie verlieren, wenn der Markt plummets beschränken. Längerfristiger Auslauf - Die Anleger halten normalerweise länger als die Spekulanten Aktien und daher für längere Zeit eine Versicherung. Sie neigen dazu, Optionen mit längeren Verfallsdaten kaufen. Out-of-the-Money-Optionen - Die meisten Investoren sind mit dem Kauf einer Versicherung zum Schutz ihres Kapitals von unter einen bestimmten Betrag fallen betroffen. Dieser Betrag ist in der Regel irgendwo unten, wo der aktuelle Aktienkurs ist. Verwenden Sie Anrufe - Spekulanten kaufen in der Regel Optionen für eine bestimmte Aktie statt der eigentlichen Aktie selbst. Warum gut, wenn der Spekulant korrekt ist in der Vorhersage der Richtung der Aktie, dann wird er oder sie viel mehr Geld, indem Optionen durch die Hebelwirkung, die Optionen zur Verfügung stellen. Ein Investor kann eine große Menge an Aktien mit einer sehr geringen Menge an Geld durch die Nutzung Optionen. Short Expiration - Spekulatoren erwarten in der Regel einen Umzug in einer Aktie in kurzer Zeit. Daher kaufen sie oft weniger teure Optionen mit kurzen Ablaufdaten. In-the-Money-Optionen - Viele verschiedene Handelsstrategien bestehen, aber im Allgemeinen kaufen Spekulanten oft in-the-money Optionen, so dass sie Gewinne schneller von steigenden Aktienkurse zu erfassen. Es gibt eine Reihe von riskreward Eigenschaften von In-the-money (ITM) oder Out-of-the-money (OTM) Optionen, die alle Anleger berücksichtigen sollten. Eine ITM-Option wird deutlich mehr Geld zu kaufen, aber die Wahrscheinlichkeit, dass es mindestens einen Wert bei Verfall wird weit größer sein. Eine OTM-Option kostet weniger Geld vorne, aber die Wahrscheinlichkeit, dass es nicht wertlos wird viel höher sein. Der Grund, warum Investoren OTM-Optionen kaufen, ist darauf zurückzuführen, dass eine korrekte Wette zu sehr signifikanten Gewinnen von oftmals Ihrem Kaufpreis führen kann. In der Zwischenzeit ist der potenzielle Nachteil eines solchen Kaufs in der Regel ein Totalverlust. Manchmal kann es helfen, zu visualisieren, was passiert, wenn ein Handel gemacht wird. Die nachstehende Grafik veranschaulicht ein Beispiel dessen, was eine Beispieloption wert sein wird, sowie den Gewinn für den Investor, der es gemacht hat. Einmal mehr werden wir Aktien von IBM als Beispiel nutzen. Let39s nehmen an, dass es Januar ist und die Aktie derzeit zu genau 100 pro Aktie gehandelt wird. Ein Investor, der 100 Aktien von IBM besaß und sich bis zum dritten Freitag im Februar gegen einen Verlust absichern wollte, würde wahrscheinlich einen Kaufoptionspreis von 100 Pence für IBM erwerben. Dies bedeutet, dass der Käufer des Puts im Wesentlichen gegen einen Verlust unter 100 versichert wäre, abzüglich der Kosten der Option. In diesem Beispiel gehen wir davon aus, dass sich die Option auf 3 beläuft. Dies bedeutet, dass die Position des Investors in IBM im Februar nicht mehr als 97 (100 - 3 Optionskosten) sein wird. In diesem Beispiel sehen wir, dass die Put-Option ihren Wert erhöht, wenn der Aktienkurs unter 100 sinkt. Wenn IBM am dritten Freitag im Februar (das Verfallsdatum in diesem Beispiel) über 100 je Aktie handelt, läuft die Option ab Wertlos und der Investor verliert seine gesamte Option Prämie. Aber da der Investor in diesem Beispiel tatsächlich besitzt IBM Aktien, wird dies wahrscheinlich von geringer Bedeutung sein. Allerdings, wenn IBM stürzt auf 90 bei Verfall, dann wird der Investor 10 verloren haben auf der Aktie. Erfreulicherweise entschied dieser Investor, seine Position durch den Kauf einer Put-Option abzusichern. Und da Put-Optionen im Preis steigen, wie das zugrunde liegende Wertpapier fällt, wird diese besondere Option im Wert steigen. Es wird jetzt 10 wert sein. Ziehen Sie die Kosten der Option 3 ab, und wir können sehen, dass die Netto-Position des Investors 97 genau wert ist. So wie Sie sehen können, sollten Sie Put-Optionen gegen Aktien kaufen, die Sie in Ihrem Portfolio besitzen Verlangen, dass Sie Optionsprämien bezahlen, aber es wird auch schützen Sie vor katastrophalen Verlusten, wenn der Markt Nase. Diese Strategie ist besonders nützlich, wenn Sie auf der Suche nach Sperre in Gewinnen, nachdem eine Aktie einen erheblichen Vorlauf erlebt hat. Sie können immer noch glauben, die Aktie wird mehr schätzen, aber Sie könnten auch nicht bereit sein, es unter einen bestimmten Punkt sinken lassen. Halten Sie sich an unserem Beispiel oben, überlegen Sie, was passieren würde, wenn IBM gerade in wenigen Augenblicken auf 100 gestiegen war (bevor der Investor die Put-Option kaufte). In diesem Fall könnte der Anleger versucht sein, die Position zu verlassen, um in seinen Gewinnen zu sperren. Obwohl der Anleger die Aktie sofort um 100 verkaufen konnte, konnte heshe auch die Optionsstrategie (Kauf einer FEB 100 Put-Option) nutzen, um etwaige zukünftige Verluste auf nur 97 zu begrenzen. Wenn die Aktie später 120 zu schätzen wüsste, dann der Investor Der seine Aktien verkaufte, würde nicht an den zusätzlichen 20 Gewinn teilnehmen. Wenn der Anleger den Put-Option-Kauf genutzt hat, hätte heshe die Sicherheit der Schließung eines Mindest-Aktienkurses (in diesem Fall 97) genossen, während er weiterhin an weiteren Gewinnen teilnehmen könne. Also, wenn IBM stieg weiter von 100 auf 120, dann die investor39s Nettoposition wäre noch 117 (120 für den Bestand minus 3, um die Option Kauf). Das ist ein kleines Opfer für die Sicherung eines Gewinns Intrinsic Value vs. Time Value Schließlich decken wir drei sehr wichtige Themen ab - Volatilität, intrinsische und Zeitwerte. Diese drei Konzepte sind, was einen option39s Preis umfassen. Indem Sie mit diesen Begriffen vertraut sind und wissen, wie man sie verwendet, finden Sie sich in einer viel besseren Position, um den Optionsvertrag zu wählen, der am besten zu Ihren speziellen Investitionsbedürfnissen passt. Dies ist der Wert, den jede gegebene Option hätte, wenn sie heute ausgeübt würde. Sie wird als Differenz zwischen dem Ausübungspreis der Optionsscheine (X) und dem tatsächlichen Istkurs der Aktie (CP) definiert. Im Fall einer Call-Option können Sie diesen intrinsischen Wert berechnen, indem Sie CP-X nehmen. Wenn das Ergebnis größer als null ist (mit anderen Worten, wenn der aktuelle Kurs der Aktie größer als der Optionspreis der Option 39 ist), dann ist der Betrag übrig Over nach Subtraktion von CP - X ist der intrinsische Wert der Option 39s. Ist der Basispreis größer als der aktuelle Aktienkurs, so ist der Wert der Option null - es würde nichts wert sein, wenn er heute ausgeübt werden soll (Beachten Sie bitte, dass der innere Wert einer Option nicht unter Null liegen kann) . Um den intrinsischen Wert einer Put-Option zu bestimmen, müssen Sie die Berechnung einfach auf X-CP umkehren. Um zu veranschaulichen, sagen wir39s IBM Aktie bei 105 Preisen. In diesem Fall würde eine IBM 100 Call-Option einen intrinsischen Wert von 5 (105 - 100 5) haben. Eine IBM 100-Put-Option hätte jedoch einen intrinsischen Wert von null (100 - 105 -5). Da diese Zahl kleiner als Null ist, ist der intrinsische Wert Null. Wieder kann der intrinsische Wert niemals negativ sein. Auf der anderen Seite, wenn wir eine IBM-Put-Option mit einem Basispreis von 120 betrachten würden, hätte diese spezielle Option eine Intrinsik von 15 (120 - 105 15). Trader beschreiben diese Beziehung der stock39s Preis zu den Optionen Streik, indem er eine Option ist quotin das Geld, quot quotat das Geld, quotiert oder quotout der money. quot Eine Option mit einem Ausübungspreis, der rentabel ausgeübt werden kann, hat einen inneren Wert und Soll im Geld sein. Eine Option mit einem Basispreis, der gleich oder nahe am Börsenkurs ist, hat keinen intrinsischen Wert und ist am Geld. Eine Option mit einem Ausübungspreis, der nicht rentabel ausgeübt werden kann, wird aus dem Geld betrachtet. Sowohl at-the-money als auch Out-of-the-money Optionen sind wertlos bei Verfall. Die folgende Tabelle fasst diese Idee zusammen: Aktienkurs Basispreis Dies ist die zweite Komponente eines option39s Preises. Es ist definiert als jeder Wert einer Option außer seinem intrinsischen Wert. Betrachtet man das Beispiel oben, wenn IBM mit 105 und die IBM 100-Option mit 7 handelt, dann würden wir sagen, dass diese Option 2 von Zeitwert hat (7 Optionspreis - 5 intrinsischer Wert 2 Zeitwert). Optionen mit einem intrinsischen Wert von null sind vollständig vom Zeitwert. Zeitwert ist grundsätzlich die Risikoprämie, die der Verkäufer verlangt, dem Optionskäufer das Recht zu gewähren, die Aktie bis zum Verfallsdatum zu kaufen. Denken Sie an diese Komponente als die Versicherungsprämienquote der Option. Der Zeitwert ist leicht zu sehen, wenn man den Preis einer Option betrachtet, aber die tatsächliche Ableitung des Zeitwerts basiert auf einer ziemlich komplexen Gleichung. Grundsätzlich wird ein optioneller Zeitwert weitgehend durch die Höhe der Volatilität bestimmt, die der Markt vermutet, dass sich die Aktie vor dem Verfall zeigt. Wenn der Markt nicht erwarten, dass die Aktie viel bewegt, dann wird der Wert der Option39s relativ niedrig sein. Mittlerweile gilt das Gegenteil für Aktien, von denen erwartet wird, dass sie sehr volatil sind. Zum Beispiel, wenn IBM-Aktie bei 100 Preisen und der IBM-100-Anruf bei 5 Preisen festgesetzt wird, dann erwartet der Markt mindestens eine 5 (5 100) auf dem Vormarsch vor dem Verfall. Hochbeta-Aktien oder solche, die tendenziell volatiler als der allgemeine Markt sind, haben in der Regel sehr hohe Zeitwerte aufgrund der Unsicherheit des Aktienkurses vor dem Auslaufen einer Option. Konzeptionell ist das alles sinnvoll. Immerhin, wenn Sie ein Optionsverkäufer sind, dann werden Sie wahrscheinlich bereit sein, Optionen zu sehr niedrigen Preisen auf Aktien, sagen wir, eine langsam laufende Utility-Aktien wie Southern Company (NYSE: SO) zu verkaufen. Auf der anderen Seite, wenn Sie Optionen auf Aktien von einem sehr volatilen Aktien wie Amazon verkaufen (NASDAQ: AMZN), dann würden Sie viel größere Entschädigung erfordern. Immerhin hat Amazon39s Aktie eine viel größere Chance, schnell in eine Richtung oder die andere, die könnte am Ende kostet Sie viel Geld, wenn die Aktie bewegt sich in einer günstigen Richtung für die Option Käufer. Eine weitere wichtige Sache zu verstehen, über Zeitwert ist, dass es sinkt, wie eine Option näher und näher zum Verfall kommt. Warum dies der Fall ist, ist der einfachste Weg, um darüber nachzudenken, dass, wenn die Option sich dem Ablauf nähert, die zugrunde liegende Aktie immer weniger Zeit hat, sich in einer günstigen Richtung für den Optionskäufer zu bewegen. Wenn Sie beispielsweise annehmen, dass beide Optionen zu demselben Kurs gehandelt würden, würden Sie lieber eine IBM 110 Call-Option erwerben, die in diesem Monat oder einer, die im nächsten Jahr ausläuft, ausläuft. Von einer Käuferperspektive aus würden Sie offensichtlich eher einen kaufen, der im nächsten Jahr abläuft. Immerhin sind die Chancen der IBM über 110 bewegen im nächsten Jahr wahrscheinlich weit größer als die Chancen der es steigenden, dass hoch innerhalb des nächsten Monats. In der realen Welt, natürlich, diese beiden Call-Optionen würde wahrscheinlich nicht auf den gleichen Preis handeln. Da die Option, die im nächsten Jahr abläuft, eine bessere Chance hat, höher zu gehen, wird ihr Zeitwert signifikant größer sein. In dieser Hinsicht sind die Optionen etwas teurer wie die Versicherung, je länger der Zeithorizont, desto teurer werden sie. Ein weiteres wichtiges Element zu beachten ist, dass die weitere Quote-the-moneyquot eine Option ist, desto weniger Zeitwert wird sie haben. Optionen, die tiefe quotin-the-moneyquot sind in der Regel auf den Handel oder in der Nähe ihrer tatsächlichen intrinsischen Wert. Dies liegt daran, dass Optionen mit einer erheblichen Menge an intrinsischen Wert eingebaut haben eine sehr geringe Wahrscheinlichkeit des Auslaufens wertlos. Daher ist der Primärwert, den sie bereitstellen, bereits in die Option in Form ihres intrinsischen Wertes eingepreist. Bei der Verwendung von Optionen in der Zukunft, wir hoffen, dass Sie prüfen, jede option39s intrinsic und Zeit-Werte, um Ihnen zu bestimmen, welche Verträge zu wählen. In general, remember that options that are further quotin-the-moneyquot are less likely to expire worthless and therefore have less risk of loss. On the other hand, they are much more expensive to purchase. Options that are out-of-the-money have a high risk of expiring worthless, but they tend to be relatively inexpensive. As the time value approaches zero at expiration, quotout-of-the-moneyquot options have a greater potential for total loss if the underlying stock moves in an adverse direction. The third major factor used to determine an option39s price is the volatility of the underlying stock or ETF. Larger average daily price swings in a stock means that there is a higher potential for the options to be exercised, and therefore, options premiums will be higher on volatile stocks and lower on less volatile stocks. The three factors discussed above are also used to define certain characteristics of options known as the Greeks, with each trait being named after a letter of the Greek alphabet. The options Greeks are delta, gamma, theta, vega and rho. Delta is the most important Greek, and it defines the change in an option39s price compared with the change in the price of the underlying stock or ETF. Specifically, delta tells you how much money an option will rise or fall in value with a 1 rise or fall in the underlying stock. For call options, delta values range from 0 to 1, and for put options, they range from -1 to 0. (Note: Some traders will refer to delta using whole numbers between 0 and 100 or 0 and -100.) For example, if IBM shares goes up by 1, the call option with the shortest time to expiration may go up by 0.60, a move equal to 60 for a delta of 0.6. Out-of-the-money options typically have lower deltas than at-the-money options. In-the-money options can have deltas near 1, which means the option reflects 100 of the underlying stock39s price move. This is why in-the-money options are more expensive than out-of-the-money options. Delta will vary over time and become higher as the option nears expiration. Here is a quick rundown of the other Greeks: -- Gamma measures the rate of change of the delta over time. -- Theta measures how much the time value of the option changes each day. -- Vega defines the effect that changes in the volatility of the underlying stock or ETF have on the option39s price. -- Rho is used to measure how changes in interest rates will affect an option39s price. The Greeks can be used to develop options strategies. For example, if stock market volatility is low, traders would expect to see volatility increase in the future. Therefore, an option with high vega could deliver greater profits when that happens. We have covered the basic concepts that you need to know in order to start using options effectively. As a final note, we would like to emphasize that options contain unique risks and may potentially result in significant loss of capital. Because they allow investors to control large blocks of stock with relatively little capital, options can create tremendous amounts of financial leverage. Savvy investors use this leverage to aid in their hedging and speculating activities. However, it can also be abused. Thousands of overly aggressive investors have been completely wiped out using options. While this is very uncommon, you should always be aware that options present the potential for significant losses as well as gains. To invest safely, a good rule of thumb is to never invest more in an option than you could afford to lose on a common stock. For instance, in our recurring IBM example, if an investor believes that IBM is a good investment and has 10,000 to invest in the shares, then heshe would be foolish to buy 10,000 worth of call options. A better strategy for the investor would be to determine the maximum amount of loss heshe is comfortable with, then use that amount to purchase options. In this case, if 10, or 1,000, is the maximum loss that the investor feels would be acceptable, then heshe should only purchase this amount in options. By using this technique, you39ll ensure that you don39t take excessive risks in the options market. Once again, we hope that you do choose to use options in your portfolio and take advantage of all the benefits that they offer. Options provide a wonderful means to not only profit from share price movements, but also to hedge your portfolio positions and manage your risk. The best part is that you do not need to work for a Wall Street hedge fund to master the basic techniques--you can easily learn how to use options profitably on your own. Note: I encourage you to send me any feedback or questions on the analysis and ideas you see in this report or my Income Trader issues. I want to know what you think, and Ill regularly publish answers to questions I receive from readers like you. Send all questions and feedback regarding Income Trader to EditorsProfitableTradingResearch.